Konsorcjum inwestycyjne, w skład którego wchodzą fundusze Advent International, FedEx Corporation, A&R Investments oraz PPF Group, zawarło porozumienie w sprawie nabycia wszystkich akcji InPost S.A. Oferta opiewa na kwotę 15,60 EUR za akcję, co przekłada się na całkowitą wycenę spółki na poziomie 7,8 mld EUR. Przejęcie InPost ma zostać sfinalizowane w drugiej połowie 2026 roku, a obecny zarząd z Rafałem Brzoską na czele zachowa swoje stanowiska.

Podsumowanie

• Wycena transakcji: 15,60 EUR za akcję (łącznie 7,8 mld EUR), co stanowi 50 proc. premii względem kursu z 2 stycznia 2026 r.
• Struktura akcjonariatu w konsorcjum: Advent International (37 proc.), FedEx (37 proc.), A&R Investments (16 proc.), PPF Group (10 proc.).
• Zarządzanie: Rafał Brzoska pozostaje CEO, główna siedziba operacyjna nie zmienia lokalizacji (Polska).
• Warunki zamknięcia: Wymagane uzyskanie zgód regulacyjnych oraz osiągnięcie progu nabycia minimum 80 proc. akcji.

Parametry finansowe i struktura finansowania

Zgodnie z warunkami porozumienia, akcjonariusze InPost otrzymają ofertę odkupu akcji z istotną premią. Cena 15,60 EUR przewyższa średnią cenę ważoną wolumenem (VWAP) z trzech miesięcy poprzedzających 2 stycznia 2026 r. o 53 proc. Transakcja zostanie sfinansowana z dwóch źródeł:

1. Kapitał własny: Członkowie konsorcjum złożyli wiążące deklaracje na kwotę 5,9 mld EUR.

2. Długoterminowe kredyty: Pozostała część kwoty zostanie pokryta przez konsorcjum banków.

Komitet powołany przez Radę Nadzorczą InPost, po analizie alternatyw, jednogłośnie rekomenduje akcjonariuszom przyjęcie oferty. Obecnie transakcję wspierają już posiadacze reprezentujący 48 proc. kapitału zakładowego.

Rola FedEx i synergia operacyjna

Kluczowym elementem transakcji jest strategiczne partnerstwo z FedEx Corporation. Po finalizacji przejęcia, InPost i FedEx podpiszą umowy komercyjne na warunkach rynkowych. Współpraca zakłada:

• Udostępnienie sieci automatów Paczkomat klientom FedEx (optymalizacja ostatniej mili w modelu B2C).

• Wykorzystanie globalnej sieci logistycznej FedEx przez InPost do obsługi przesyłek międzynarodowych.

„FedEex Corporation posiada globalną sieć logistyczną, […] a Grupa InPost posiada ugruntowaną pozycję w europejskim segmencie dostaw poza domem. Po finalizacji transakcji planujemy zawarcie z InPost umów, w ramach których będziemy mogli zapewnić naszym klientom dostęp do oferty Grupy InPost w zakresie dostaw ostatniej mili B2C” — wskazał Raj Subramaniam, President i CEO FedEx Corporation.

Niezależność operacyjna i kadra managerska

Mimo zmian w strukturze właścicielskiej, InPost ma zachować autonomię operacyjną. Spółka nie planuje redukcji zatrudnienia wynikającej bezpośrednio z transakcji, a dotychczasowe warunki pracy i struktury konsultacji pracowniczych zostaną utrzymane.

Założyciel Grupy, Rafał Brzoska, zadeklarował dalsze kierowanie spółką. „Współpraca z inwestorami finansowymi i strategicznymi […] zapewni nam dostęp do wiedzy, stabilności i zasobów niezbędnych do wykorzystania sprzyjających trendów rynkowych” — skomentował Rafał Brzoska, CEO InPost Group.

Transakcja zakłada wycofanie spółki z giełdy (delisting), o ile konsorcjum osiągnie próg 80 proc. głosów na Walnym Zgromadzeniu. Finalizacja procesu, uzależniona od zgód organów antymonopolowych, przewidziana jest na drugie półrocze 2026 roku.